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投资者怎样才能更好的对股票估价?

股票入门 股票入门基础知识 3个月前 (06-30) 7次浏览 0个评论 扫描二维码

在股市交易中,如果投资者想要很好的操作一只股票,就需要从其基本的含义和判断方法进行操作,而最简单的就是股票股价的分析与估值。股票股价就是以特定的指标和数学模型估算出股票在未来时期的相对价格,也就是股票预期价。
  第一种是根据市盈率估值.比如钢铁业世界上发达国家股市里一般是8-13倍的市盈率.所以通过这种估值方法可以得出一般钢铁企业的估值=业绩*此行业的一般市盈率.

  第二种是根据市净率估值.比如一个资源类企业的每股净资产是4块,那么我们就可以看这类企业在资本市场中一般市净率是多少,其估价=净资产*此行业一般市净率.这种估价方法适合于制造业这类主要靠生产资料生产的企业.象IT业这类企业就明显不合适用此方法估值了.
  巴菲特曾经说过,我们认为股东权益报酬率应该是衡量管理当局表现比较合理的指标,除非是负债比例特别高、账上持有重大资产没有给予重估这些特殊情况。

  股神巴菲特给出了如何对一只股票进行合理的估价。巴菲特认为,净资产收益率(ROE)是衡量一家企业盈利能力重要常用指标,因此我们要选择净资产收益率比较高的企业作为投资对象。股东权益报酬率,也叫净资产收益率或权益资本收益率。净资产收益率更大的作用在于衡量一家企业盈利能力大小的方面,所以投资者不能只单纯地看每股收益有没有增加。把关注重点放在净资产收益率指标上,会让我们更好的了解公司的真实情况。

  什么是净资产收益率?净资产收益率就是指股东所投资的钱和赚到的利润比例是多少。也就是公司的收益和期初股东权益的比率。不过这里的股东权益都是以原始成本来计价的,而且在衡量长期经营业绩时应当包含资本所得(无论是否已经实现)和非经常损益项目等在内。比如:某只股票长期的平均净资产收益率是百分之二十,那它的正常市盈率就是二十倍。如果长期平均净资产收益率是百分之三十,那么它的市盈率先对就是三十倍。
  为什么对股票股价不是净利润增长率决定估值水平呢?而是用PEG(公司市盈率/公司的盈利增长速度。彼得·林奇发明的)指标呢?净利润增长率并不能真实有效的反映股东财富的增长速度。它只是财富增长部分的增长速度,相当于财富增长的加速度。


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